túto časť Newslettera si môžete aj vypočuť na YouTube alebo Spotify.
Akcie sú na maximách, teraz sa naozaj neoplatí investovať!
Toto počúvam už prakticky od éry Covidu, odkedy sa investovanie viac dostalo do povedomia ľudí.
Sú akcie nadhodnotené? Je tu bublina na AI? Alebo na Magnificent 7?
A má dnes vôbec zmysel investovať, keď všetci hovoria o recesii?
Veštectvo je jedna z najstarších disciplín.
Jeho korene siahajú až do Mezopotámie.
Veštenie, alebo predpovedanie vývoja akcií má korene už v 17. storočí, hoci príchod ekonomických modelov, grafov, ročných výhľadov, prvých predikčných modelov sa objavuje až v 20. storočí.
Veštenie a predpovedanie pohybu akcií nefunguje.
Dlhodobo a úspešne to nedokáže robiť nikto.
Napriek tomu sú ľudia, ktorí sa to snažia robiť každý rok a pravidelne.
Prečo?
Pretože raz budú mať šťastie a vyjde im to.
Potom budú nachvíľu slávni.
Nie som veštec, ale viem Vám zaručiť na 100% jednu vec.
Príde recesia alebo kríza.
Akurát nikto nevie kedy…
Ak investujete dlhodobo, zažijete pravdepodobne desiatky recesií.
A ďalšia vec, ktorú nám dokazuje história a štatistika je, že po kríze príde rast.
📉 Krízy prichádzajú, ale rast trvá dlhšie.
Pozrime sa na históriu amerického trhu.
- Priemerný medvedí trh (klesajúci trh) trval 1 rok s poklesom v priemere -31%.
- Priemerný býčí trh (rastový trh) trval viac ako 5 rokov s priemerným rastom +250%.
🚀 Trh robí nové maximá častejšie, než si myslíte.
Od roku 2013 dosiahol index S&P 500 už 440 historických maxím (ATH), čo je najviac v histórii za akékoľvek 13-ročné obdobie.
Len v roku 2025 ich bolo do konca októbra 36.
V roku 2021 dokonca 70, čo znamená, že takmer každý štvrtý obchodný deň bol rekordný.
Maximá nie sú signálom na predaj – sú dôkazom, že rast je pre trhy prirodzený.
Za celé obdobie 1929-2025 bolo zaznamenaných spolu 953 nových maxím, čo predstavuje v priemere takmer 10 ročne (vrátane rokov bez jediného ATH).
💡 Investovanie na maxime sa oplatí viac, než si väčšina myslí!
Mnohí investori majú pocit, že kupovať akcie na historickom maxime je riskantné.
Dáta však hovoria opak.
Podľa J.P. Morgan, ak by ste od roku 1988 investovali v deň, keď bol trh na maxime,
dosiahli by ste v priemere vyšší výnos než ten, kto investoval „hocikedy“.
Po piatich rokoch priniesla investícia uskutočnená v deň nového maxima +80,9% zhodnotenie, zatiaľ čo investícia v akýkoľvek iný deň +74,7%.
Nové maximum teda nie je strop, ale často štart ďalšieho rastu.
Zdroj: https://am.jpmorgan.com/au/en/asset-management/adv/insights/investment-ideas/case-for-US-equities/
⚖️ Bez poklesov nie je rast!
Trh síce dosahuje historické maximá pomerne často, ale cesta k nim nikdy nie je priamka.
Aj v rokoch, keď akcie rastú, bývajú hlboké poklesy.
Presne to ukazuje graf nižšie, každý rok má svoje vzostupy aj poklesy.
Od roku 1980 priniesol index S&P 500 v priemere 12% ročný výnos, aj napriek tomu, že počas roka bežne zažíva prepad okolo -14%.
V roku 2025 je to krásne vidieť:
- do 31. októbra dosiahol index maximálny rast +18%
- no zároveň v tom istom roku aj pokles -19%.
Inými slovami, aj rok plný rekordov môže pôsobiť ako horská dráha.
Kto by pri -19% spanikáril a predal, dnes by prišiel o všetky následné zisky.
Takto vyzerá realita investovania.
Rast prichádza ruka v ruke s kolísaním.
Bez krátkodobých poklesov by neexistovali dlhodobé zisky.
📈 Napriek všetkému, hodnota trhu dlhodobo rastie!
Tieto poklesy a výkyvy nie sú len nejaká horská dráha po krivke na grafe.
Za každým z nich sa skrývajú skutočné udalosti, ktoré otriasli svetom aj trhmi.
Na grafe nižšie je možné vidieť všetko, čo si pamätáme z tituliek správ:
- Trumpove clá
- vojnu na Blízkom východe
- ruskú inváziu na Ukrajinu,
- energetickú krízu
- rekordnú infláciu
- pandémiu COVID-19
- pád čínskej burzy
- európsku dlhovú krízu
- globálnu finančnú krízu (druhú najhoršiu v modernej histórii)
- a ďalšie
Napriek všetkým týmto udalostiam trh pokračuje ďalej v rastúcom trende.
Od roku 1989 sa z 1 dolára investovaného do S&P 500 stalo 41 dolárov.
To je sila dlhodobého investovania.
Neznamená to, že nebudú pády, ale že žiadny pád zatiaľ nezastavil dlhodobý rast.
Má vôbec zmysel sledovať všetky tie negatívne správy?
- Krach na burze.
- Bublina na AI.
- Recesia za rohom.
- Kiyosaki predpovedal, že trh mal spadnúť už včera o 90%.
- Trhy už nikdy nebudú také ako predtým.
- Koniec akciových trhov.
Senzácie predávajú.
Ľudia si najradšej prečítajú, kto zomrel, koho okradli, čo sa pokazilo, alebo kde nastala katastrofa.
Vy sa sústreďte na to, čo dáva zmysel:
- Investujte dlhodobo, pravidelne a disciplinovane.
- Buďte na trhu počas vzostupov aj poklesov.
- Stavte na dlhodobý rast, nie na krátkodobé titulky.
To, že Vás zneistia takéto správy a máte pochybnosti, je normálne.
Nie ste stroj.
Ak sa to stane, ozvite sa mi, pozrieme sa na to spolu.
Finančný stres je jeden z najhorších stresorov.
Rád Vám pomôžem znovu nájsť tú správnu cestu.
S pozdravom,
0949 627 651
gunovsky@rginvestments.sk
www.rginvestments.sk
Instagram
Linkedin
Youtube
Spotify
Ďalšie časti Newslettera nájdete tu.
Prihlásiť sa na odber Newslettera môžete cez formulár.