Ako (ne)prísť o peniaze!? (2.3.2025)

Ahojte Investori,
v poslednej dobe sa stretávam so stále viac podvodmi na trhu.
Je pravda, že podvody tu vždy boli aj budú, ale ďalšia pravda je, že všetci si myslia, že:

• Mne sa také nestane.
• Ako môžu byť tí druhí takí hlúpi?
• Toto by som ja nikdy nespravil.

Napriek tomu sa tieto podvody, sklamania a nepochopenie rizika stávajú.
 
Prečo ľudia podľahnú podvodom?
Ide o rôzne psychologické aspekty a skreslenia ako:

• Chamtivosť
  •  Môžem dosahovať pekný zisk 7-10%, ale chcem viac.
• Trpezlivosť
  •  Chcem byť milionár:
    • Je to možné pri trpezlivom investovaní 30-40 rokov.
    • Ale pri 20% zisku ročne mi na to bude stačiť 15-20 rokov a ja nechcem čakať 30 rokov, chcem byť milionárom ideálne zajtra.
• FOMO
  • Strach z premárnenej príležitosti – Ak to teraz nevyužijem, prídem o životnú šancu.
• Dôvera v autority a známe značky
  • Veď to predáva banka, musí to byť bezpečné.
• Konfirmačné skreslenie
  • Vidíme len informácie, ktoré potvrdzujú to, čomu chceme veriť.
• Sociálny dôkaz
  • Ak do toho išli aj iní, musí to byť dobré.
• Ilúzia kontroly
  • Ľudia majú tendenciu preceňovať svoju schopnosť rozoznať riziko, najmä ak majú skúsenosti v iných oblastiach (napr. úspešní podnikatelia často padnú do investičných pascí, lebo veria, že majú „nos“ na dobré príležitosti).
• Charizmatická osobnosť
  • Ľudia sú náchylní veriť sebavedomým a presvedčivým osobnostiam, najmä ak majú na pohľad úspešný životný štýl (luxusné autá, drahé oblečenie, mediálna prítomnosť).
• Klam preživších (Survivorship Bias)
  • Investori vidia len úspešné príklady („Tento človek zarobil milión na krypte, ja môžem tiež!“), ale nevidia desiatky tisíc ľudí, ktorí stratili všetko.
• Efekt utopených nákladov (Sunk Cost Fallacy)
  • Už som tam dal peniaze, tak teraz nemôžem odísť.
  • Ľudia majú problém priznať si chybu a radšej do podvodu nalejú ešte viac peňazí v nádeji, že sa im to vráti.
• Psychologická bolesť zo straty („Loss Aversion“)
  • Ľudia sa boja straty viac, ako sa tešia zo zisku.
  • Podvodníci často využívajú emócie, napríklad: „Ak neinvestujete teraz, prídete o jedinečnú príležitosť, ktorá sa už nebude opakovať.“ – čím aktivujú strach zo straty.

Píšem o tom najmä preto, že väčšina ľudí, ktorým sa to stane, cíti hanbu, sklamanie a iné negatívne pocity, a preto si toto trápenie nechajú radšej pre seba.
Napriek tomu o týchto veciach treba hovoriť/písať, aby to ľudí varovalo pred podobnými situáciami.

Preto nižšie uvediem aj viaceré príklady z praxe, s ktorými som sa stretol.
 
Saxo Bank Dubai:

• Pani investovala 1M EUR v Saxo Bank Dubai a teraz sa nevie dostať k peniazom.
• Prečo? – Saxo Bank v Dubaji existuje, ale nie entita Saxo Bank Dubai.
• Môže sa stať, že niekto uverí peknému príbehu a charizme podvodníka.
• Bohužiaľ tejto pani sa to stalo aj pri Arca Capital, kde utopila ďalšie 2M EUR.
• Ponaučenie:
  • Dôveruj, ale preveruj:
    • Históriu odporúčateľa.
    • Históriu „Firmy“.
    • Googli alebo použi AI.
    • Poraď sa s iným profesionálom.
    • Vyskúšaj vložiť malú čiastku a potom vybrať.

Podnikateľka:

• Podnikateľka prezentovala, že má firmu, ktorá buduje kúpeľne a podobne. Potrebovala ale peniaze, na materiál a rozvoj firmy, lebo má veľa zákaziek, a teda má veľký potenciál a peniaze vráti aj s pekným úrokom. Peniaze vždy vrátila, jej podnikaniu sa darilo stále viac. Požičiavala si od stále viac ľudí, ktorým sa páčilo, ako krásne na tom zarobili a peniaze im vždy o pár mesiacoch vrátila.
• Toto podnikanie trvalo 2-3 roky, napožičiavala si peniaze od rodiny, kamarátov, podnikateľov, pretože všetci chceli ľahko zarobené peniaze. Niektorí dokonca prestali pracovať, pretože si mysleli, že sú banka a budú už zarábať iba na úrokoch.
• Podnikanie sa skončilo v momente, keď už podnikateľka nemala od koho požičiavať peniaze na to, aby v skutočnosti vyplatila predchádzajúcich veriteľov. Celá pyramída sa tak zrútila.
• Ľudia došli o svoje peniaze a niektorí dokonca o svoje domy. V tomto konkrétnom prípade nezvládali splácať hypotéku, s ktorou im pomáhal ako ručiteľ ďalší rodinný príslušník, ktorému teraz zostal dom, ktorý nepotrebuje a splácanie hypotéky.

Podvodník s charizmou:

• Tento podvodník, si popri práci vo firme, ktorá fungovala legitímne a spoľahlivo, začal budovať svoju schému. Na krásne sľuby, charizmu a príbehy nalákal klientov firmy na nové investičné príležitosti a peniaze spreneveril.
• Okrem reputačného rizika pre firmu, v ktorej už nepracuje, spreneveril 3M EUR ľudí, ktoré dodnes všetky nesplatil, dokonca založil dom svojej matky, ktorej hrozí vysťahovanie.
• Čakali by ste väzenie a trest? – omyl, ďalej pokračuje v takejto činnosti, ale v ČR, kde aktuálne spreneveril ďalších 20M EUR. Len podotknem, že napriek tomu nesplatil ručenie na dome matky vo výške 400K EUR.
• Myslíte si, že okradol bežných ľudí, ktorí nemajú vedomosti a investičnú prax? – vôbec, podarilo sa mu oklamať dokonca profesionálov s dlhoročnou praxou.
• Škoda, že svoj talent nevyužíva na pomoc ľudom, dlhodobo by zarobil pravdepodobne oveľa viac. – a možno aj nie, keďže ľudia majú tendenciu uveriť viac vzdušným zámkom.

Zisk 20% za rok

• Dosahovať dlhodobo zisk 20% ročne, je vesmírny výsledok, napriek tomu jednej pani prišiel bežný.
• Investovala bez zmluvy, cez neregulovaný subjekt, na dobré slovo a dôverovala niečomu, kde by mala blikať červená kontrolka.
• Išlo o obchodovanie prostredníctvom opcií v mene klienta, ktorého výsledkom je strata 57% (z 30K na 13K EUR).
• Keď tento samozvaný profesionál bez licencie zistil, že jeho opcie nefungujú, a klientka mu povedala, že peniaze potrebuje do 3 mesiacov, bez dohody peniaze zainvestoval do 5 technologických akcií. – ide o čistý hazard.
• Vysoké výnosy sú predzvesťou hlbokých strát. – investujte radšej do overených aktív a buďte trpezliví.

Garantované dlhopisy:

• Tieto dlhopisy nesú garantovaný výnos 5% a je to garancia aj preto, lebo to predáva banka a v banke mi povedali, že je to garantované.
• Naozaj? – áno, vyplácanie 5% p.a. je „garantované“ až do momentu, kým sa emitentovi (spoločnosť, ktorá dlhopis vydala/emitovala) prestane dariť.
• Ale tieto dlhopisy sú kryté nehnuteľnosťami, developerskými projektami, to sú fyzické veci, to predajú a mne vyplatia záväzky.
  • V praxi to funguje takmer vždy tak, že podnikateľský subjekt, ktorý je nazvime to majiteľom stavieb, neemituje dlhopisy.
  • Vytvorí novú právnu entitu Firma 2, ktorá slúži na emisiu. Ale nie je vlastníkom stavieb/projektu, a teda s nimi neručí.
  • Investorom sa síce poskytuje ručiteľské vyhlásenie projektami materskej Firmy1, ale nie je to právne zaručené. Inak povedané, je to vyhlásenie, ktoré Vám dá aj Jožo na ulici.
  • V takomto prípade ak nastanú problémy, že Firma2 sa dostane do insolvencie a podobne, tak nikto nezaručuje, že dostanete splatenú vôbec istinu, ktorú ste vložili. Ak teda dostanete prvé 2 roky 5% z istiny, môže to byť všetko, čo dostanete.
  • Ale ja som to kúpil v banke, to je garancia – garancia toho, že banka zarobila na provízii za predaj a vy ste podpísali zmluvu s emitentom o plnení záväzkov nie s bankou. Emitent tiež získal, pretože dostal peniaze na svoje financovanie.
• Takýchto emisií korporátnych dlhopisov je na Slovensku kopa, musí ísť o miliardy EUR.
• Sú tu veľké riziká, ktoré si investori neuvedomujú a je to na samostatný Newsletter.
• To, že takéto problémy sú nereálne, keď investujete do známych spoločností?
  • Pripomeniem realitný fond HB Reavis (renomovaný developer aj v zahraničí), ktorý klientom odpísal stratu 30%.
  • Proxenta
    • Viaceré dcéry spoločnosti, ktoré slúžili na emisiu dlhopisov, sa dostali už v minulosti do konkurzu (článok)
      • Firma sa stále prezentuje ako super úspešná.
    • V súčasnosti použili novú fintu, keď dlhopisová firma Proxenty zmenila meno a šéfov má už len z Afriky (článok)
      • Keď budete chcieť svoje peniaze, hľadajte schránku na Baobabe…
• Sú tu rôzne ďalšie príklady, ktoré emitujú aj banky- dlhopisy Penty na Cypre, dlhopisy J&T, Alto2,…
  • Odporúčam prečítať si kľúčové informácie a podmienky týchto dlhopisov:
    • Kto je emitent.
    • Kde sídli emitent.
    • Čím ručí.
    • Aký dlh má.
  • Použite na tu kľudne umelú inteligenciu, lebo sú to desiatky strán a rovno sa spýtajte, či ide o bezpečnú a garantovanú investíciu.
• Ak sa chcete „sedliacky“ zamyslieť, tak si položte tieto otázky:
  •  Prečo si požičiavajú peniaze cez emisiu, keď  majú také úspešné podnikanie?
  •  Prečo im nepožičia banka?
  •  Prečo dávajú vyšší úrok, ako by im dala na pôžičke banka?
  •  Prečo sa chcú deliť o zisk s bežnými ľuďmi?
• Nehovorím, že všetky korporátne dlhopisy sú zlé, alebo, že to nie je vhodný investičný nástroj, ale buďte si vedomí rizík a investujte obozretne.
  Prípadne investujte do balíka korporátnych dlhopisov, ktoré majú rating a sú  z rôznych krajín. Diverzifikujte tak toto vyššie riziko medzi stovky/tisícky firiem.

Podvodné investičné platformy

• Investovanie je v súčasnosti stále viac trendy a vznikajú rôzne podvodné platformy, ktoré nemajú na svoju činnosť licenciu od NBS.
• Ide o neregulované subjekty, ktorých podnikanie nespĺňa podmienky regulátora, keďže ide zväčša o podvody.
• NBS na takéto subjekty pravidelne upozorňuje. Na tomto linku si môžete skontrolovať, či nie ste súčasťou takéhoto podvodu:
  • Upozornenia NBS

 
Tieto príbehy som zverejnil na to, aby ste si uvedomili, že sa môžu stať mne, Vám, alebo Vašim blízkym. Čím viac sa bude o nich hovoriť, tým vyššia šanca, že do nich ľudia nespadnú, pretože budú obozretnejší.
 

Ak sa obávate, že ste súčasťou podvodnej schémy, alebo si nie ste istí s investičnou príležitosťou, ktorú Vám ponúka hoci banka, neváhajte ma kontaktovať a rád pre Vás spravím analýzu daného riešenia.
Zvážime tak spolu riziká a predídeme strate peňazí, strachu a prebdeným nociam.
 
 
S pozdravom,