Ahojte Investori,
ak investujete prostredníctvom banky, sprostredkovateľa alebo iného riešenia, tak platíte poplatky. Tieto poplatky majú rôznu výšku a účel. Väčšina ľudí si však tieto poplatky pri zakladaní investičného účtu neoveruje a neporovnáva.
Z mojej skúsenosti neskôr, aj po rokoch, dochádza u investorov k zisteniu, že poplatky sú príliš vysoké, čo spôsobuje vo finále nižší čistý zisk.
Napriek tomuto zisteniu investori naďalej zostávajú v danom riešení. Dôvodom sú psychologické skreslenia nášho mozgu, ktoré pôsobia ako kotva.
Najčastejším argumentom je to, že investor už na dané riešenie vynaložil náklady v podobe poplatkov a preto sa mu z riešenia už neoplatí vystúpiť. Ide teda o averziu voči strate.
Náš mozog následne začne hľadať ďalšie výhovorky a skratky.
Z mojej skúsenosti je najčastejšou: „Veď to je rozidiel iba 1%, to nie je veľa.“
Percentá sú však pre náš mozog príliš abstraktné a najmä zložený úrok nevie vyhodnotiť a zhmotniť do konkrétnej sumy peňazí, ktorá prestavuje rozdiel.
Tieto skreslenia by som Vám preto rád objasnil a zhmotnil do konkrétnych čísel.
V analýze budem porovnávať reálne príklady trhových riešení, ale spoločnosti nebudem menovať, aby som zachoval neutralitu.
V danom reálnom porovnaní môžete vidieť, že spektrum poplatkov môže byť široké.
V príklade Banky sú možné dokonca vstupné a výstupné poplatky, tie však do porovnania nebudem zarátavať, celkovú záťaž poplatkov však môžu navýšiť až na 2,5% p.a. a viac.
Aby sme percentá zhmotnili, pozrieme sa na reálny príklad, kedy investor investuje 150€ mesačne, počas 30 rokov a pri priemernom ročnom zhodnotení 7%.
Následne vidíte vplyv poplatkov na hodnotu portfólia na konci obdobia, a taktiež akú sumu predstavujú poplatky.
U Obchodníka B sú poplatky o 24 938€ vyššie ako u Obchodníka A.
V Banke investor preplatí na poplatkoch dokonca o 35 621€ ako u Obchodníka A.
Ako som spomínal, poplatky platené na začiatku predstavujú pre náš mozog akúsi kotvu. Keď investor na začiatku zaplatil sprostredkovateľovi napríklad 800€ je to pre mozog kotva, ktorá ho drží v danom riešení ďalej, napriek tomu, že je nevýhodné.
Ak sa však na to pozrieme z pohľadu faktov a porovnávame napríklad 800€ voči desiatkam tisíc, ktoré v budúcnosti ešte zaplatíme, tak z daného riešenia sa stále oplatí vystúpiť a prejsť do riešenia kde dosiahneme vyšší čistý zisk.
800€ < 24 938€
800€ < 35 621€
Dajte si poplatky do takéhoto pomeru a Váš mozog by mal okamžite vyhodnotiť správne riešenie a mal by Vás usmerniť správnou cestou.
Ak by bol takýto pomer pre Váš mozog stále nedostatočným argumentom, pozrime sa na to z pohľadu budúceho prínosu.
Cieľom investovania je zväčša dosiahnuť nejakú sumu na konkrétny účel, minimálne na dôchodok by si mal investovať každý.
Z portfólia, ktoré za svoj život vytvoríte, môžete v budúcnosti na dôchodku poberať rentu.
Vidíte, že v riešení u Obchodníka A bude vaša renta 878€ mesačne na 20 rokov.
U Obchodníka B to bude o 150€ mesačne menej a v Banke o 215€ menej.
Zvážte preto poplatky vo Vašom riešení a neberte ich na ľahkú váhu.
Aké poplatky môžete na trhu najčastejšie očakávať:
- Poplatok za správu portfólia (Management Fee)
- Ide o štandardný poplatok, kedy paltíte za správu a zhodnocovanie vašich peňazí.
- Taktiež sú tu zahrnuté aj poplatky za technické riešenie, mobilnú aplikáciu a podobne.
- Rozsahy poplatkov:
- Najlepšie: 0,8%-1,2% p.a.
- Priemer na trhu: 1,88% p.a.
- Príliš vysoké: Viac ako 1,88% p.a.
- Vstupné a Výstupné poplatky
- Viaceré riešenia na trhu ich nemajú- dá sa im dobre vyhnúť
- Môžu mať rôznu výšku, ale všetky znižujú čistý zisk
- Transakčné poplatky
- Viaceré riešenia na trhu ich nemajú- dá sa im dobre vyhnúť
- Štandardne sú v rozsahu 0,1%-0,3% p.a.
- Poplatok zo zisku (Success Fee)
- Viaceré riešenia na trhu ho nemajú- dá sa mu dobre vyhnúť
- Tento poplatok sa účtuje skôr v aktívne riadenom portfóliu.
- Pohybuje sa okolo 10-12% zo zisku.
- Do pasívne riadeného portfólia, ktoré iba kopíruje Index/Trh takýto poplatok nepatrí. Napriek tomu ho viaceré spoločnosti majú.
- Dane
- Daň zo zisku 19% sa platí najmä pri podielových fondoch.
- Ide zväčša o produkty, ktoré ponúkajú banky.
- Pri dlhodobom investovaní do verejne obchodovateľných cenných papierov táto povinnosť nie je (ročný časový test).
Jedna vec sú poplatky a druhá vec je výnosnosť portfólia. Ako som písal v jednom z Newsletterov, tak riešenia s aktívnym prístupom k výberu akcií, dosahujú s viac ako 90% šancou nižší zisk, ako kopírovanie Indexu/trhu. Štandardne ide najmä o bankové podielové fondy, ale aj rôzne alternatívne prístupy v rámci ETF fondov. Teda okrem poplatkov znižujú čistý zisk aj nevhodné riešenia.
Ak chcete zistiť aké poplatky má Vaše investičné riešenie a aký vplyv budú mať tieto poplatky na Vaše portfólio, budem rád, ak ma kontaktujete a rád Vám s tým pomôžem.
S pozdravom,
Rado Guňovský
Ďalšie časti Newslettera nájdete tu.
Prihlásiť sa na odber Newslettera možete cez formulár.